Що означає для вас інвестиційне довірче правило

Зміст

• Що таке фідуціар?
• Довірчий стандарт
• Стандарт відповідності порівняно з фідуціарним стандартом
• Чи впливає довірче правило на пенсію?
• Поради щодо захисту портфоліо

У 2016 році Міністерство праці запровадило фідуціарне правило, і після значних турбуленцій правило було скасовано в 2018 році.

Фідуціарне правило було запроваджено за часів адміністрації Обами, щоб вимагати від усіх фінансових радників виконувати функції фідуціарних прав, а брокерські компанії повідомляли про це всіх своїх клієнтів, коли правило набирало чинності в 2018 році.

Хоча правило вже не діє, багато інвесторів по-новому усвідомлюють різницю між фідуціарними та нефідуціарними компаніями та те, як це впливає на них, що може спричинити позитивні зміни у способі взаємодії фірм фінансових послуг зі своїми клієнтами.

Що таке фідуціар?

Фідуціар визначається як фізична або юридична особа, така як фінансовий радник або фірма фінансових послуг, яка бере на себе відповідальність та має повноваження діяти в інтересах іншої особи. Цю іншу особу, клієнта, часто називають принципалом або бенефіціаром.

Фідуціарний фінансовий радник не може стягувати комісійні від продажу інвестиційних продуктів.

Коли клієнт працює з фінансовим радником, він надає раднику свою довіру та очікує, що рекомендації будуть зроблені чесно та добросовісно з урахуванням його найкращих інтересів, що не завжди може бути у випадку з довіреним радником.

Довірчий стандарт

Коли фінансовий радник має фідуціарний обов'язок, який є найвищим стандартом обслуговування клієнтів, це означає, що він завжди повинен діяти в інтересах бенефіціара, навіть коли це суперечить їхнім.

Фінансові радники поділяються на два сегменти - фідуціарні та нефідуціарні. Всупереч поширеній думці, не у всіх фінансових радників є вимога ставити інтереси клієнта на перше місце, і може бути важко, коли радник працює у компанії, яка надає інвестиційні продукти та стимулює радника через комісії продавати їх клієнтам.

Виконання довірчих обов'язків означає, що радник повинен рекомендувати клієнтам найкращі варіанти продуктів, навіть якщо ці продукти призводять до зменшення або нульової компенсації для радника.

Стандарт відповідності порівняно з фідуціарним стандартом

Фінансові спеціалісти, які не є довіреними особами, дотримуються нижчого набору стандартів, відомого як "стандарт придатності".

Це означає, що фінансовий радник повинен мати не що інше, як достатню причину для рекомендації певних продуктів або стратегій, засновану на отриманні адекватної інформації про інвестиції та фінансовий стан клієнта, інші інвестиції та фінансові потреби.

Наприклад, коли радник має два різні, порівнянні інвестиційні механізми для свого клієнта, фідуціар повинен вибрати той, що має найнижчі винагороди, оскільки це відповідає найкращим інтересам клієнта. Радник, який не є довірчим, дотримуючись лише стандартів придатності, швидше за все, вибере, яка інвестиція платить йому найвищу комісію, якщо вона все ще "підходить" для задоволення інвестиційних потреб свого клієнта.

Якщо радник заявляє, що вони мають ліцензії FINRA Series 7, 65 або 66, це, як правило, є ознакою того, що вони не завжди виконують функції довірених осіб, оскільки вони мають ліцензію на продаж цінних паперів, які стягують комісію.

Чи впливає довірче правило на пенсію?

Інвестори, які поглибили своє розуміння різниці між фідуціарними та нефідуціарними радниками, можуть відчувати, що їхні інвестиції пов'язані з ризиком, який був раніше, але про який вони не були обізнані.

Якби фідуціарне правило все ще діяло, можливо, це врятувало багатьох клієнтів від розміщення їх в інвестиціях, які вимагали високих комісійних або мали приховані збори, що могло коштувати їм тисячі втрачених пенсійних заощаджень з часом.

Однією з ключових відмінностей роботи з фідуціарним радником та фінансовим професіоналом, пов’язаним лише стандартом придатності, є глибина розмов, котрі ведуть кожен зі своїми клієнтами.

Перш ніж рекомендувати продукт чи стратегію, фідуціар використовує цілеспрямований та розсудливий метод, щоб виявити потреби та найкращі інтереси свого клієнта. Після представлення рекомендацій фідуціар ретельно висвітлить обгрунтування рекомендацій та забезпечить повне розуміння клієнтом, не залишаючи місця для неправильного тлумачення чи непорозуміння.

Фінансовий фахівець, який не є довірчим, не повинен мати таку ж глибину розмови, і будь-який обов'язок, який вони мають щодо інвестицій клієнта, цілком може закінчитися, як тільки вони розмістять угоду або змусять клієнта підписати пунктирною лінією. Ці типи радників не зобов’язані відстежувати фінансовий стан або стан рахунку клієнта.

Поради щодо захисту портфоліо

Найкращий спосіб захистити свій портфель - це дізнатись якомога більше про власні потреби в інвестуванні, зрозуміти, як розкрити дорогі збори та приховані витрати на інвестиційні продукти, а також знати, як визначити фідуціара порівняно з нефідуціарним радником.

Фідуціарні радники все одно будуть коштувати вам грошей, але вони розкриють свої збори, і ви будете їх платити окремо, замість того, щоб виплачувати комісію з заробітку на ваших інвестиціях, наприклад, комісійні з продажу та плату за управління деякими пайовими фондами.

Якщо ви досвідчений інвестор, який знайомий з інвестиційними продуктами, які вам потрібні, і знаєте, де шукати комісійні та інші інвестиційні витрати, вам може бути добре працювати з консультантом, що не є довіреним.

Якщо вас не цікавить крива навчання для багатьох інвестиційних продуктів і ви хочете працювати у фідуціарі, ви можете:

• Шукайте радників, які зареєстровані в державних органах регулювання цінних паперів або в Комісії з обміну цінних паперів (SEC).
• Перевірте угоду клієнта свого радника або просто запитайте, чи є він довіреною особою.
• Знайдіть фідуціарних радників, шукаючи радників, які платять лише за плату. Фінансові консультанти, що базуються на комісійних зборах, зобов’язані довірчому стандарту (будь-які розмови про комісії означають, що вони не є фідуціарними).
• Шукайте в довіднику Асоціації інвестиційних радників (IAA) консультантів. Членство в торгових асоціаціях, таких як IAA, може свідчити про те, що ваш радник виконує функції довіреної особи.

Нефідуціарні радники не обов’язково хочуть скористатися перевагами своїх клієнтів, і якщо у вас є радник, котрий вам подобається і якому довіряєте, проведіть з ними відкрите обговорення комісійних та комісійних, а також те, наскільки ці витрати впливають на прибуток вашого пенсійного портфеля щороку.

Можливо, вам буде корисно дізнатись, скільки ви заплатите за фідуціарного радника, і побачити, як ця вартість зрівняється з тим, що ви зараз платите.