Міцність долара і чому це так сильно зараз

Зміст

• Чому долар зараз такий сильний?
• Євро
• Торгівля на Форекс
• Графік міцності долара на 2014–2016 роки
• 2015
• 2016
• Індекс сили долара
• Прогноз долара США

Американський долар є сильним, коли вартість долара висока порівняно з іншими валютами порівняно з історичними значеннями долара. Це означає одне з двох, по-перше, це може означати, що долар знаходиться на вершині свого історичного діапазону, наприклад, рекордний максимум долара 25 лютого 1985 р., Коли долар досяг 164,72, як вимірювали США Доларовий індекс - ICE (DX.F) - один з небагатьох індексів, що включає історичну інформацію про ф'ючерси на долари.

Максимум за весь час був результатом підвищення Федеральної резервної системи (ФРС) ставки федеральних фондів (процентної ставки, що використовується банкам, що позичають один одного на одну ніч) для боротьби зі стагфляцією (високий рівень інфляції в поєднанні з економічним скороченням та високим рівнем безробіття ).

По-друге, це означає, що курс долара, можливо, зріс за короткий період. Наприклад, долар зміцнився на 21% у період з липня 2014 року по грудень 2016 року. Рекордний мінімум для долара був у квітні 2008 року. Це було незабаром після провалу банку Bear Stearns, який, серед інших факторів, змусив інвесторів втекти до євро, оскільки вони вважали, що фінансова криза обмежена США.

Чому долар зараз такий сильний?

Долар міцний з трьох причин. По-перше, ФРС вчинив дві дії - він закінчив свою експансивну монетарну політику (додавши до грошової маси), оскільки економіка продовжувала вдосконалюватися після Великої рецесії. Це стримувало пропозицію долара, що мало наслідком збільшення його вартості .

По-друге, ФРС також підвищила процентні ставки в грудні 2015 року, що ще більше зміцнило вартість долара. Зростання процентних ставок має наслідком зниження прибутковості облігацій, що зменшує інтерес інвесторів до казначейських записок США в короткостроковій перспективі. Це збільшило попит на долари і дозволило заощаджувачам заробляти вищу норму прибутку на депозити в доларах, ніж на депозити в євро, які сплачували нижчі процентні ставки.

Євро

Європейський центральний банк вжив заходів, знизивши вартість євро, знизивши процентні ставки, тоді як політична нестабільність в Європейському Союзі також послабила євро.

Конвертація євро в долар та його історія показує, як євро просувалося по відношенню до долара США протягом багатьох років.

Долар автоматично зміцнюється, коли євро слабшає - це тому, що євро становить 57,6% від значення індексу долара США. Це дає євро великий вплив на вартість долара - все, що робить євро слабшим, зробить долар міцнішим, і навпаки. Кожна з інших валют, що складають USDX, має менший вплив на вартість долара.

Торгівля на Форекс

Нарешті, іноземні валютні трейдери (торговці, які торгують похідними валютами) посилили силу долара, використовуючи важелі (використовуючи борг для торгівлі), щоб ще більше послабити євро та зміцнити долар.

Графік міцності долара на 2014–2016 роки

У січні 2014 р. ФРС почав зменшувати програму кількісного пом'якшення (QE). Долар залишався в діапазоні торгів у 2013 р. Близько 80 (вказаний індексом долара USDX) протягом перших шести місяців 2013 р. Аналогічно, євро торгувався в середньому за шість місяців - 1,3129 доларів.

У лютому прозахідні сили в Україні скинули уряд, посіявши насіння української кризи. У березні Росія анексувала Кримський півострів в Україні. У квітні вона направила сили для підтримки проросійських сепаратистів на сході України, а також у березні ФРС оголосила, що розглядатиме питання підвищення ставки годуючих коштів десь у середині 2015 року.

Повідомлення про зміни ставок ФРС впливають на ринок, де інвестори реагують на основі того, як вони вважають, що ринок рухатиметься після змін. Це називається ефектом оголошення.

2 жовтня Європейський центральний банк (ЄЦБ) оголосив, що розпочне свою версію QE. У листопаді ЄЦБ додав, що підтримуватиме низькі процентні ставки.

У грудні курс євро впав до $ 1,21, оскільки інвестори побоювалися, що грецька боргова криза витіснить Грецію з єврозони, що призвело до зміцнення долара до кінця року до 89,95.

2015

У січні 2015 року ЄЦБ оголосив, що продовжить QE в березні. 9 березня він почав купувати облігації, що збільшило пропозицію євро в обігу і зменшило вартість валюти. Євро впав до 12- 13 березня мінімум за рік становив 1,0524 долара США. Коли євро падав, долар ріс. USDX досягнув 52-тижневого максимуму 100,390 13 березня 2015 року, піднявшись на 25% з 11 липня 2014 року, мінімуму 80,030. Він завершив рік на рівні 98,27.

Протягом 2015 року аналітики прогнозували, що євро впаде до паритету (де євро та долар рівні за вартістю). В результаті хедж-фонди та інші форекс-трейдери почали закорочувати євро. Серед цих трейдерів та менеджерів фондів були Bridgewater Associates, Tudor Investment, Brevan Howard, Moore Capital Management, Caxton Associates та Gavea Fund.

Коротке скорочення - це тактика інвестування / торгівлі, коли актив позичається інвестором, продається, а потім купується цим інвестором за нижчою ціною.

Ще одним фактором, що зумовлював зміцнення долара в 2015 році, стало уповільнення економіки Китаю. Потенційні проблеми з кредитуванням налякали інвесторів щодо відносної безпеки долара. Китай безпосередньо прив'язує свій юань до долара, оскільки друга за величиною економіка у світі, китайський ринок, економіка та валюта надзвичайно впливають на долар США.

У грудні Федеральний комітет відкритого ринку підвищив ставку поданих коштів до 0,24%.

2016

У лютому Dow впав до 15 660,18 у відповідь на підвищення процентних ставок ФРС. Інвесторам не сподобалось падіння цін на нафту, девальвація юаня та суєта на китайському фондовому ринку.

Індекс сили долара

Індекс долара США (USDX) є загальним показником сили долара. Це композиція, яка вимірює вартість долара по відношенню до шести валют, що найчастіше торгуються. Усі ці валюти використовують гнучкий обмінний курс, що означає, що вони не прив’язані до долара, а замість цього використовують обмінний курс як свою оцінку.

Обсяг торгівлі, який вони ведуть із США, визначає курс і вагу кожної валюти. Ця таблиця відображає ризик, який американські компанії мають щодо цих валют.

Прогноз долара США

У довгостроковій перспективі велике співвідношення боргу до валового внутрішнього продукту США знизить курс долара. До фінансової кризи саме так і сталося - у міру зростання боргу США вартість долара падала.

Під час кризи інвестори вкладали свої гроші в ультрабезпечні казначейства США. Це збільшило вартість долара при одночасному зниженні довгострокових процентних ставок. У поєднанні з експансивною монетарною та фіскальною політикою це сприяло зміцненню економіки США, що робить казначейство більш привабливим для іноземних інвесторів, що, в свою чергу, підвищує вартість долара ще далі.